Während die gesamte Welt aktuell über KI Aktien spricht, wollen wir uns einem gänzlich anderen Thema widmen: Burritos. Genauer gesagt Chipotle Mexican Grill, der #1 Aktie von Starinvestor Bill Ackman. Dieser hält bereits seit 2016 Aktien des Unternehmens und konnte sich über eine beeindruckende Entwicklung des Aktienkurses freuen.

‍Über die letzten 5 Jahre erzielte Chipotle eine annualisierte Performance von sagenhaften 33,8%, über die letzten 15 Jahre beeindruckende 29,3% p.a..

Als High Conviction Stock von Bill Ackman ist Chipotle ebenfalls Teil des Syntelligence Portfolios.Doch von vorne: In der Welt der Gastronomieketten ist Chipotle Mexican Grill (CMG) ein Name, der sowohl bei Burrito-Liebhabern als auch bei Aktieninvestoren Aufmerksamkeit erregt. Bekannt für sein Engagement für frische Zutaten und verantwortungsbewusstes Catering, hat Chipotle eine Nische für sich auf dem wettbewerbsintensiven Markt der Schnellrestaurants gesichert.

Unternehmenshistorie

Chipotle Mexican Grill begann mit der Vision, einfache und frische Mahlzeiten aus einer Handvoll Zutaten anzubieten. Von der ersten Filiale in Denver, Colorado, im Jahr 1993 aus hat sich das Unternehmen zu einer Kette mit Tausenden von Restaurants entwickelt.

Die Mission von Chipotle, "Food with Integrity" zu liefern, hat nicht nur eine treue Kundenbasis geschaffen, sondern auch das finanzielle Wachstum des Unternehmens vorangetrieben. Chipotle Mexican Grill ist inzwischen die größte Fast-Casual-Restaurantkette in den Vereinigten Staaten mit einem systemweiten Umsatz von 9,9 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023. Das Unternehmen betreibt fast 3.440 Filialen, vorwiegend in den USA mit weiteren Footprints in Kanada, Großbritannien, Frankreich und Deutschland.

Chipotle bietet Burritos, Burrito-Schüsseln, Tacos, Quesadillas und Getränke an, wobei der Schwerpunkt auf wettbewerbsfähigen Preisen, hochwertigen Lebensmittelquellen, schnellem Service und Bequemlichkeit liegt.

Geschäftsentwicklung

Das Geschäftsmodell von Chipotle ist durch konstantes Wachstum und Profitabilität geprägt: Über die letzten 5 Jahre hinweg verzeichnete der Umsatz ein jährliches Wachstum von durchschnittlich 15% bei einer EBITDA-Marge von aktuell 20%.

Treiber für die Geschäftsentwicklung sind einerseits kontinuierliche Expansion und andererseits betriebliche Effizienz. Allein im letzten Quartal 2024 hat das Unternehmen 121 neue Restaurants eröffnet. Die operative Effizienz wird durch verstärkte Digitalisierung der Bestellvorgänge unterstützt. Chipotles Investitionen in die technologische Infrastruktur und in Treueprogramme zielen darauf ab, die Kundenbindung zu festigen und die betrieblichen Abläufe zu optimieren.

Kursentwicklung

Die Performance der CMG-Aktie über die Jahre hinweg war beeindruckend, obwohl sie nicht ohne Schwankungen war. Die Aktie hat sich von verschiedenen Herausforderungen erholt, einschließlich öffentlicher Bedenken bezüglich Lebensmittelsicherheit und Pandemie-bedingten Schließungen.

Seit 2006 legte die Aktie um sagenhafte 5.600% zu. In den letzten 5 Jahren waren es 332%. Damit wurden Investoren die letzten 5 Jahre mit einer annualisierten Rendite von 33,8% belohnt.

‍Im Vergleich zu Wettbewerbern wie McDonald's, Yum! Brands und Domino's Pizza hat Chipotle eine einzigartige Positionierung in Bezug auf Qualität und Nachhaltigkeit. Dies spiegelt sich auch in der Bewertung der Aktie wider, die in der Regel ein höheres KGV als ihre Mitbewerber aufweist.

Aktuell ist das Unternehmen mit einem Price/Sales Ratio von 7,29 (Durchschnitt der letzten 5 Jahre 5,6) und einem Price/Earnings Ratio von 58,6 (Durchschnitt der letzten 5 Jahre 81,4) bewertet.

Die Einzigartigkeit von Chipotles Angebot, das Engagement für die Verwendung von nicht genetisch veränderten- und fleischlosen Zutaten sowie seine starke Markenidentität heben das Unternehmen von anderen Fast-Casual-Ketten ab.

Ausblick

Für 2024 erwartet das Management Wachstum der Restaurant-Umsätze im mittleren einstelligen Bereich und 285 bis 315 neue Restauranteröffnungen.

‍"I am more confident than ever that we have the right people and the right strategy to achieve our long-term growth goals of reaching 7,000 restaurants in North America, $4 million in AUVs, expanding our industry leading margins and returns and furthering our purpose of Cultivating a Better World globally.” So die Aussage von Brian Niccol, Chairman und CEO von Chipotle im letzten Earnings Call.