Aug 4, 2025

Jul25 | +4,8% – Syntelligence mit erneuter Outperformance

Der Syntelligence Growth Fund verzeichnet im Juli ein Plus von +4,8 % und nähert sich damit dem Allzeithoch. Getragen wurde die Entwicklung von starken Einzeltiteln sowie einer insgesamt stabilen Berichtssaison. Auch der erstarkende US-Dollar liefert Rückenwind – der Fonds bleibt damit klar vor MSCI World und Peer Group.

In dieser Ausgabe:

+4,8% im Juli: Syntelligence mit erneuter Outperformance ggü. Peer Group und MSCI World
Quanta Services im Portrait – Infrastruktur für die KI-Ära
Mag7-Dominanz vorerst vorbei?
Q3 Earnings Auftakt: Starke Zahlen trotz allgemein befürchteter Korrekturen
Portfolio bleibt stabil – Rebalancing im August geplant
Am Rande notiert: Interview mit ntv

+4,8% im Juli: Syntelligence weiter vor Peer Group und MSCI World

Nach den politischen Turbulenzen in den USA hat der Markt im Juli merklich an Stabilität gewonnen – und der Syntelligence Growth Fund nutzte dieses Umfeld für eine starke Aufholbewegung:

📈 +4,8 % Performance im Juli (Anteilsklasse S, Stand 01.08.2025)

📊 Damit schließt der Fonds den Monat knapp unter Allzeithoch ab und setzt seine starke Trendwende fort.

Besonders erfreulich:

👉 Monats-, YTD- und 1-Jahres Performance deutlich über Peer Group & MSCI World

👉 Seit Auflage damit durchschnittlich +14,3 % p.a. Performance

Getragen wurde die starke Entwicklung vor allem durch mehrere Top-Holdings mit zweistelligen Kurszuwächsen - abseits der Mag7:

⭐ AMD: +27,3 %

⭐ Grifols (GRFS): +17,1 %

⭐ InterDigital (IDCC): +16,5 %

⭐ AppLovin (APP): +16,3 %

Rückenwind kam zuletzt nicht nur von den Märkten – auch der US-Dollar zeigte erstmals seit Monaten eine spürbare Erholung gegenüber dem Euro, was sich positiv auf unsere Performance ausgewirkt hat.

Syntelligence Growth Fund S(a), Performance seit Auflage, Stand 01.08.25 8 Uhr. Quelle: Ampega Investment. Die frühere Wertentwicklung ist kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die Darstellung der Wertentwicklung berücksichtigt die anfallenden Kosten auf Fondsebene. MSCI World: Xtrackers MSCI World UCITS ETF.

Quanta Services im Portrait – Infrastruktur für die KI-Ära

Quanta Services ist aktuell die größte Position im Syntelligence Growth Fund – und dennoch bei den meisten Anlegern kaum bekannt. Dabei zählt das Unternehmen mit über 60.000 Mitarbeitenden, 200 Tochterfirmen und einem Börsenwert von rund 60 Mrd. USD zu den zentralen Infrastrukturakteuren Nordamerikas.

Was Quanta so spannend macht? Das Unternehmen baut die physische Basis für die digitale Zukunft – insbesondere für Anwendungen rund um künstliche Intelligenz, Elektromobilität und erneuerbare Energien:

🔌 Hochspannungsleitungen zwischen US-Bundesstaaten

🏗️ Umspannwerke, Glasfasertrassen und Stromsysteme für Rechenzentren

🏥 Gebäudetechnik für Krankenhäuser, Chipfabriken und Cloud-Infrastruktur

Mit der Übernahme von Cupertino Electric ist Quanta heute in der Lage, komplette Strominfrastruktur „vom Mast bis zum Serverraum“ aus einer Hand zu liefern – effizient, integriert und kostensparend.

📈 Der Umsatz stieg im ersten Quartal um +24 % auf 6,2 Mrd. USD, der Auftragsbestand liegt bei über 35 Mrd. USD – und dank Eigenleistung von rund 85 % der Projekte bleibt die Wertschöpfung größtenteils im Haus.

Zudem setzt Quanta selbst auf KI-gestützte Überwachungssysteme, die Netzschwachstellen frühzeitig erkennen – bevor sie zum Problem werden.

Quanta ist bestens positioniert, um einer der großen Gewinner des anstehenden Infrastruktur- und KI-Zeitalters zu sein.

Mag7-Dominanz vorerst vorbei?

Ein Blick auf die aktuelle YTD-Performance zeigt: Die Mag7 – lange Zeit die Haupttreiber der US-Märkte – liegen 2025 mit +3,86 % spürbar hinter dem breiten Markt (S&P 500: +6,58 %) und vor allem hinter dem restlichen Index (S&P 493: +7,97 %)

Das zeigt: Für Anleger wird es zunehmend wichtiger, Titel abseits der großen Tech-Giganten im Portfolio zu haben. Ein Grund mehr für den Syntelligence Growth Fund, der die besten Aktienideen der Top-Investoren abseits des Mainstreams zusammenführt. (Werte in USD, ohne Währungsumrechnung).

Q3 Earnings Auftakt: Starke Zahlen trotz allgemein befürchteter Korrekturen

Der Start in die Q3-Earnings-Season war von Skepsis begleitet: Viele Analystenhäuser warnten vor möglichen Gewinnrevisionen. Doch unsere Portfoliounternehmen konnten auch im dritten Quartal überzeugen:

🧾 Rund 50 % unseres Portfolios hat bereits berichtet – mit starker Bilanz:

Umsatz: 23 % über Erwartungen, 73 % im Rahmen, 5 % darunter

Gewinn: 52 % übertroffen, 33 % im Rahmen, 15 % darunter

➡️ Von den befürchteten Revisionen keine Spur – stattdessen zeigt sich erneut: Fundamentale Stärke und Marktmacht setzt sich durch.

Aktuelle Quartalsergebnisse der Syntelligence Portfoliotitel. Besser: >=5% über Analystenschätzungen, Wie erwartet: +/- 5% vs. Analystenschätzungen, Schlechter: >=5% unter Analystenschätzungen. Umsatz = Revenue Actual; Gewinn = EPS Actual. Quelle: Seeking Alpha. Stand: 01.08.2025

Portfolio bleibt unverändert – Rebalancing im August geplant

Im Juli gab es keine nennenswerten Veränderungen an unserer Portfolioaufstellung. Im August erwarten wir die nächsten 13F-Filings der von uns analysierten Investoren. Auf deren Basis folgt das nächste planmäßige Rebalancing des Syntelligence Growth Fund.

Bis dahin bleibt das Portfolio wie folgt aufgestellt:

Stand: 01.08.2025, Quelle: Ampega Investment.

Am Rande notiert 🎙️

Warum es oft sinnvoller ist, auf die Strategien der besten Investoren zu setzen statt Unternehmen selbst zu analysieren, durfte ich diesen Monat in einem kurzen Interview bei ntv erläutern.

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In den Syntelligence Growth Fund investieren

Syntelligence Growth Fund S (a): DE000A3DDXA2
Syntelligence Growth Fund P (a): DE000A3DDW98

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